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FOMC直前！ドル円165円・170円予想が続出 市場は過去にないほど強気ムード【7月29日相場解説】
記事マネー・副業
昨日の米国市場は方向感に欠ける展開となりました。
S&P500：+15ポイント
NASDAQ：-55ポイント
ドル円：163円後半で高止まり
市場の最大の注目は、本日未明に発表される**FOMC（米連邦公開市場委員会）**とFRB議長の記者会見です。
現在の為替市場では、ドル円に対して非常に強気な見方が広がっています。
市場予想は165円、170円、さらに180円まで
ここ数週間で市場心理は大きく変化しました。
以前までは
「160円まで下落するのではないか」
という声もありましたが、現在ではその予想はほとんど姿を消しています。
現在多い予想は
今週中に165円到達
中期的には170円
強気派は180円
という非常に強気な見通しです。
さらに、日本政府からも
「円安にはメリットもある」
という趣旨の発言が出たことで、市場では
「165円を超えるまでは介入しないのではないか」
という見方まで広がっています。
これほど相場参加者の意見が一方向へ傾く局面は珍しく、市場心理としても非常に興味深い状況です。
今日の最大イベントはFOMC
本日の焦点は2つあります。
① 利上げがあるのか
市場では据え置き予想が優勢です。
もし今回利上げが実施されれば、かなりのサプライズとなるでしょう。
ただし、据え置きであっても
「9月利上げ」
が意識されているため、必ずしもドル安材料にはなりません。
② 議長の発言
こちらが最も重要になります。
議長はこれまで
インフレ抑制
物価安定
を最優先として発言してきました。
市場は今回、
どれだけインフレ警戒姿勢を維持するのか
に注目しています。
もし強いタカ派姿勢ならドル買い。
逆に慎重姿勢ならドル売りとなる可能性があります。
ドル円チャートは依然として上昇トレンド
テクニカル面でもドル円は非常に強い形を維持しています。
ここ最近は押し目らしい押し目もなく、
163円台後半で高値圏を維持。
市場参加者の多くは
165円突破を本命視しています。
このように相場全体が同じ方向を向いている状況は珍しく、
今後の値動きにも大きな注目が集まっています。
FOMC後も重要イベントが続く
今週はFOMCだけでは終わりません。
今後は
消費税減税に関する報道
日銀金融政策決定会合
なども控えています。
これらのイベントも円相場へ大きな影響を与える可能性があります。
日本のインフレ率は依然2％台後半
昨日発表された日本のコアCPIは
前年比2.7％
となり、前月から横ばいでした。
一方で企業物価（PPI）は依然として高い水準にあり、
補助金の影響を除けば、
実際の物価上昇率も2％台後半程度と考えられます。
とはいえ、
日銀の目標である2％は上回っているものの、
3％を超えて加速するような勢いは見られていません。
そのため、
現時点で日銀が追加利上げを急ぐ必要性は小さいと考えられます。
日銀は年内追加利上げが現実的か
6月の利上げによって、
極端な低金利状態は修正されました。
以前のように
「金利が低すぎるから円安になる」
という批判は弱まりつつあります。
仮にドル円が170円、180円へ上昇したとしても、
コアCPIが大きく加速していなければ、
日銀は慌てて追加利上げを行う可能性は低いでしょう。
現時点では、
追加利上げは年末頃との見方が有力です。
円安容認ムードが続く理由
現在の政府・日銀を見る限り、
円安そのものを問題視している印象はあまりありません。
むしろ
輸出企業への追い風
GDP押し上げ
名目GDP拡大
など円安のメリットを重視する姿勢が見られます。
そのため、
今後政策変更があるとすれば
株式市場の急落
国債市場の混乱
こうした金融市場の不安定化がきっかけになる可能性が高いでしょう。
今後の注目ポイント
本日はまず
FOMCで利上げがあるか
議長がどこまでタカ派姿勢を示すか
この2点が最大の焦点です。
現在の市場ではドル円の上昇予想が圧倒的多数を占めており、非常に強いコンセンサスが形成されています。
こうした局面では、その期待どおりに相場が動くのか、それとも市場の予想を裏切る展開になるのかが重要になります。
FOMC通過後も、日銀や国内政策、株式・債券市場の動向を含めて総合的に相場を見ていくことが大切です。
今後1〜2か月のドル円の動きに引き続き注目していきましょう。
